Acces direct la obligațiuni guvernamentale: la ce să te uiți înainte de a investi

Pe lângă sprijinirea programului de împrumut în expansiune al guvernului, această mișcare poate pune, de asemenea, concurență pentru depozitele fixe ale băncilor și alte instrumente de datorie de pe piață.

Este important de reținut că randamentele G-Sec se mișcă din cauza diverșilor factori, iar investitorii vor trebui să țină cont de evoluțiile interne și globale în timp ce investesc în acestea.

Propunerea Băncii de Rezervă a Indiei de a oferi acces direct investitorilor cu amănuntul la platforma sa de investiții în titluri de stat deschide ușa acestei investiții fără risc pentru comercianții cu amănuntul. Pe lângă sprijinirea programului de împrumut în expansiune al guvernului, această mișcare poate pune, de asemenea, concurență pentru depozitele fixe ale băncilor și alte instrumente de datorie de pe piață.

Ce a anunțat RBI?

Numind-o o reformă structurală, RBI a propus să permită investitorilor de retail acces direct la platforma sa. Mișcarea are ca scop aprofundarea pieței titlurilor de stat (G-sec) și să ajute la desfășurarea ușoară a amplului program anual de împrumut al guvernului, de aproximativ 12 milioane de lei. În Revizuirea Politicii Monetare de vinerea trecută, RBI a spus că investitorii de retail își pot deschide direct conturile gilt la RBI prin facilitatea Retail Direct' pentru a accesa atât piața primară – unde investitorii cumpără direct de la emitent – ​​cât și piețele secundare unde are loc tranzacționarea. printre investitori. G-secs sunt instrumente de datorie emise de guvern și considerate cea mai sigură formă de investiție. Avem acest model de agregare prin burse de valori și alte tipuri de acces, pe care le-am oferit, dar acum oferim acces direct investitorilor de retail, a declarat guvernatorul RBI Shaktikanta Das în timp ce a anunțat această mișcare vinerea trecută.

Investitorii cu amănuntul pot cumpăra acum G-Secs?

În prezent, investitorilor de retail li se permite să depună oferte necompetitive în cadrul licitațiilor de obligațiuni guvernamentale. În plus, bursele acționează ca agregatori și facilitatori ai ofertelor cu amănuntul. Acum, RBI a decis să treacă dincolo de modelul de agregare și să ofere investitorilor de retail acces online la piața valorilor mobiliare guvernamentale.

Până acum, investitorii de retail puteau accesa NDS-OM (Negotiated Dealing System-Order Matching) printr-un model de agregare. Burselor li s-a permis să cumuleze cererea de gilts și să o plaseze la RBI în NDS-OM. Acum, un investitor de retail poate plasa o ofertă directă cu sistemul NDS-OM și poate deschide un cont gilt în sistemul e-Kuber, platforma RBI pentru licitațiile gilt. Acest lucru le va permite să participe direct la procesul de licitație pentru cumpărarea de gilts și, de asemenea, tranzacționarea pe piața secundară.

Până acum, accesul direct era limitat la jucători instituționali precum băncile, dealerii primari, companiile de asigurări, fondurile mutuale, investitorii străini de portofoliu și persoanele cu valoare netă ridicată. Pentru investitorii de retail, RBI a permis până acum accesul oricăruia dintre membrii NDS-OM existenți, care acționează și ca Participanți Depozitari (DP) pentru depozitarii NSDL și CDSL. Platforma de tranzacționare NDS-OM este utilizată de membri instituționali, cum ar fi băncile comerciale, dealerii primari și băncile participante depozitare pentru a tranzacționa pe piața G-Sec. Acești membri își mențin deținerile în titluri de stat în Conturile Generale Subsidiare deținute la RBI.

Noua mișcare vine pe fondul împrumuturilor guvernamentale în creștere, care fac esențial ca RBI să-și lărgească baza de investitori. A încercat să facă asta de ceva timp. În aprilie 2019, a permis NRI-urilor să acceseze piața de valori mobiliare administrației publice locale. Investitorii de retail se pot expune și la titlurile de stat prin scheme de datorii ale fondurilor mutuale care investesc în acestea.

Cum pot beneficia investitorii de pe urma G-Sec?

Investiția în G-Sec, cel mai sigur instrument de datorie disponibil acum în mod direct investitorilor de retail, vine ca o cale suplimentară pe lângă opțiunile existente, cum ar fi depozite fixe, scheme de economii mici, obligațiuni fără impozitare și fonduri de obligațiuni ale fondurilor mutuale.

În timp ce investitorii pot câștiga venituri din dobânzi din investițiile G-Sec, ei obțin și câștiguri de capital prin tranzacționare. Câștigurile de capital, totuși, depind de traiectoria ratelor dobânzilor și de dacă investitorul va tranzacționa obligațiuni înainte de scadență.

Dacă o persoană deține o obligațiune cu un randament de 6%, o creștere a randamentelor obligațiunilor pe piață va reduce prețul obligațiunii. Deci, dacă un investitor dorește să tranzacționeze obligațiunile înainte de scadență, creșterea randamentului are ca rezultat pierderea de capital. Pe de altă parte, o scădere a randamentului obligațiunii sub 6% ar beneficia investitorul, deoarece prețul obligațiunii va crește, generând câștiguri de capital.

De asemenea, au un risc scăzut de reinvestire în cazul în care investitorul economisește pentru pensie. În timp ce depozitele fixe sunt disponibile pe o durată maximă de 10 ani și, prin urmare, expun investitorul la riscul de reinvestire, în cazul G-Sec, investitorul se poate bloca la randamentul curent timp de 20-30 de ani fără a se expune riscului de reinvestire.

Ar trebui să optați pentru investiții directe în G-Sec?

Experții în investiții spun că G-Secs sunt foarte volatile și doar investitorii care le înțeleg cu adevărat sau care sunt dispuși să păstreze până la maturitate ar trebui să le privească. Deși este o opțiune de investiție sigură, cu risc de credit zero, este mai bine să investiți prin scheme de fonduri mutuale care investesc exclusiv în G-Sec, deoarece randamentele sunt foarte volatile, iar investitorii de retail ar putea să nu fie echipați pentru a face față. Cu toate acestea, investitorii care sunt dispuși să păstreze până la scadență și nu sunt deranjați de volatilitatea de zi cu zi pot merge pentru asta, a declarat Surya Bhatia, fondatorul Asset Managers.

Există unii care consideră că investitorii care doresc să-și blocheze randamentul pentru o perioadă lungă de timp pot opta și pentru G-Secs. Vishal Dhawan, fondatorul Plan Ahead Wealth Advisors, a spus că, deoarece majoritatea investitorilor în datorii, cum ar fi investitorii în depozite fixe, sunt investitori deținători până la scadență, pot opta pentru G-Secs. Pentru oricine dorește să cumpere un HTM pe termen lung, există foarte puține opțiuni. În timp ce ratele dobânzilor au scăzut în ultimele două decenii și se așteaptă să scadă și mai mult, este un instrument foarte bun pentru a vă asigura un anumit randament timp de 20-30 de ani. În timp ce fondurile mutuale oferă arbitraj fiscal, un investitor care nu dorește niciun risc legat de administratorul de fond poate opta pentru opțiunea de investiții directe, a spus Dhawan.
ALĂTURĂ-TE ACUM :Canalul Telegram Explained Express

halle berry în valoare de 2017

Deci, investitorii pot avea și o parte din datoria lor în această clasă de active.

G-Sec atrage impozit atât pe veniturile din dobânzi, cât și pe câștigurile de capital în cazul în care actele sunt tranzacționate pe piață înainte de scadență. În timp ce venitul din dobânzi atrage impozit la cota marginală de impozitare, câștigurile de capital sunt impozitate cu 10%. Ele nu atrag impozit pe câștigul de capital dacă documentele sunt păstrate până la scadență.

Depozitele fixe și depozitele oficiilor poștale atrag, de asemenea, impozit pe venitul din dobânzi la rata de impozitare marginală; consilierii de investiții spun că G-Secs sunt mai bine plasate față de FD și alte scheme de economii mici în ceea ce privește economiile pentru pensie.

Pe de altă parte, fondurile de obligațiuni sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal, deoarece sunt impozitate la 20% și oferă, de asemenea, beneficii de indexare. Chiar și obligațiunile fără taxe dețin un avantaj față de G-Sec pentru o persoană din cea mai mare categorie de impozitare. Deși au un randament de aproximativ 4,5%, acesta este echivalent cu randamentul înainte de impozitare de 6,5%.

De ce factori ar trebui să țineți cont atunci când investiți direct în G-Sec?

Este important de reținut că randamentele G-Sec se mișcă din cauza diverșilor factori, iar investitorii vor trebui să țină cont de evoluțiile interne și globale în timp ce investesc în acestea. Dacă inflația și ratele dobânzilor din economie sunt factori cheie care determină randamentele, ele sunt la rândul lor afectate de diverși alți factori, cum ar fi creșterea economică, ratingul suveran, masa monetară, împrumutul guvernamental, lichiditatea globală și evoluțiile geopolitice, printre alții. Deci, investitorii trebuie să fie atenți la evoluții înainte de a lua o decizie.

Imparte Cu Prietenii Tai: