Explicație: Piața indiană, după mutarea Rezervei Federale

La o zi după anunțul SUA că ratele dobânzilor sunt menținute la un nivel scăzut, piața indiană a scăzut cu 1%. Aceasta poate fi o corectare a preocupărilor imediate; analiștii sunt optimiști cu privire la piață pe termen lung.

Anunțul de la Rezerva Federală (mai sus) a impulsionat piețele din multe țări, dar Sensex a scăzut cu 585 de puncte joi. (Reuters)

Într-o amânare pentru piețele datoriilor și acțiunilor, Rezerva Federală a anunțat miercuri că ratele dobânzilor sunt menținute aproape de zero. Deși a susținut că va continua fluxul de credit către gospodării și întreprinderi și va sprijini economia, a indicat că ar putea să nu existe nicio creștere a ratei dobânzii până în 2023.

În timp ce acest lucru a stimulat sentimentul investitorilor și a dus la o creștere a indicilor majori din întreaga lume, piața indiană a scăzut cu peste 1% joi, în ciuda deschiderii pe o notă puternică. Sensex a scăzut cu 585 de puncte sau 1,2% pentru a închide joi la 49.216, ducând scăderea din ultimele cinci sesiuni de tranzacționare la 2.063 de puncte sau 4%. Slăbiciunea a continuat chiar dacă anunțul Fed vine ca un pozitiv pentru piețele de acțiuni și datorii. Participanții la piață consideră că, deși piața ar putea fi martora la o anumită corecție din cauza preocupărilor legate de creșterea randamentelor obligațiunilor și a factorilor interni, inclusiv creșterea numărului de Covid-19 în ultima săptămână, traiectoria pieței rămâne în creștere, iar investitorii ar trebui să rămână pe loc și să investească. pe scufundari.

Buletin informativ| Faceți clic pentru a primi cele mai bune explicații ale zilei în căsuța dvs. de e-mail

Ce a anunțat Fed?

Rezerva Federală a susținut că drumul economiei va depinde în mod semnificativ de cursul pandemiei și de progresul vaccinărilor. Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) a declarat că se așteaptă să mențină o atitudine acomodativă în politica sa monetară până când va atinge un nivel maxim de ocupare a forței de muncă și o inflație de 2% pe termen lung.

Comitetul a decis să mențină intervalul țintă pentru rata fondurilor federale la 0 până la 1/4 la sută și se așteaptă că va fi adecvat să se mențină acest interval țintă până când condițiile de pe piața muncii vor atinge niveluri conforme cu evaluările Comitetului privind ocuparea maximă a forței de muncă și inflația a crescut. la 2 la sută și este pe cale să depășească moderat 2 la sută de ceva timp. În plus, Rezerva Federală va continua să-și mărească deținerile de titluri de trezorerie cu cel puțin 80 de miliarde de dolari pe lună și de titluri garantate cu ipoteci ale agențiilor cu cel puțin 40 de miliarde de dolari pe lună până când vor fi înregistrate progrese suplimentare substanțiale către nivelul maxim de ocupare și preț al Comitetului. obiectivele de stabilitate, se arată în declarație. Acesta a spus că aceste achiziții de active vor contribui la stimularea funcționării bune a pieței și a condițiilor financiare acomodative, sprijinind astfel fluxul de credit către gospodării și întreprinderi.

În timp ce Fed a anunțat că va menține ratele dobânzilor aproape de zero, experții de pe piață spun că problema se concentrează în jurul creșterii randamentelor obligațiunilor care afectează piețele de acțiuni și aici există o deconectare între piață și băncile centrale. În timp ce băncile centrale își pot menține ratele de politică scăzute, randamentele obligațiunilor pe termen lung sunt determinate de factori precum așteptările de creștere și inflație mai mari. Dacă randamentele încep să crească, atunci încep să concureze cu acțiunile, iar asta are un impact asupra mișcării pieței de acțiuni, a declarat Pankaj Pandey, șeful de cercetare la ICICIdirect.com.

Ce înseamnă pentru piețele indiene?

Având în vedere că Fed a indicat că ar putea să nu existe o creștere a ratelor dobânzilor până în 2023, experții pieței consideră că anunțul ar calma piețele care s-au ferit de o creștere a ratei mai devreme decât se aștepta. Dacă mergem pe asta, va avea un efect liniștitor atât asupra pieței datoriilor, cât și asupra acțiunilor. Oferă aproape doi ani de timp și asta va oferi stabilitate piețelor, a spus C J George, MD, Geojit Financial Services.

Un manager de fond cu o casă de fond de top a spus că, dacă o creștere bruscă a randamentelor obligațiunilor a stârnit îngrijorări cu privire la continuarea fluxului de fonduri FPI, anunțul Fed că va continua să furnizeze lichidități pentru o perioadă rezonabilă va asigura că piețele de acțiuni vor rămâne puternice. Pot exista urcușuri și coborâșuri în funcție de fluxul de știri interne despre Covid-19 și alți factori, dar în general traiectoria piețelor este ascendentă și va fi susținută de o creștere a câștigurilor, creșterea economiei și fluxul de fonduri de către FPI, a spus el. .

Există unii care spun că, dacă randamentele obligațiunilor din SUA continuă să crească, aceasta va avea un impact asupra fluxului de fonduri către acțiunile piețelor emergente. Cu toate acestea, dacă ne menținem casa în ordine și creștem potențialul de rentabilitate a riscului acțiunilor noastre prin generarea unei creșteri mai mari prin executarea de monetizare a activelor, planul de cheltuieli de capital și stabilitatea în elaborarea politicilor, India va continua să atragă fonduri străine în acțiuni, a spus Nilesh Shah, MD, Kotak Mahindra AMC.

În a doua jumătate a lunii februarie, randamentele obligațiunilor G-Sec au crescut de la aproximativ 6% pe 15 februarie la peste 6,2% pe 22 februarie și s-au menținut în jurul acestor niveluri până în prezent. Acest lucru a fost în concordanță cu o creștere a randamentelor obligațiunilor din SUA și din alte piețe dezvoltate.

Este important de menționat că, în timp ce investitorii străini de portofoliu au scos o netă de peste 15.700 de milioane de rupie de pe piața datoriilor din India între februarie și martie 2021, ei și-au continuat investiția netă în acțiuni indiene - 38.764 de milioane de rupie între februarie și martie. În ultimele cinci sesiuni de tranzacționare, când Sensex a pierdut 4%, FPI-urile au realizat o investiție netă de 15.700 de milioane de lei, chiar dacă investitorii instituționali autohtoni au vândut participații în valoare de 3.750 de milioane de lei.

ALĂTURĂ-TE ACUM :Canalul Telegram Explained Express

Vor crește piețele și ce ar trebui să facă investitorii?

În timp ce randamentele în creștere ale obligațiunilor, o creștere a numărului de Covid-19 și anunțul de blocare în mai multe districte de către diferite guverne de stat au atenuat sentimentele investitorilor la nivel intern și au condus la o anumită rezervare a profitului la niveluri maxime, participanții de pe piață spun că, deoarece băncile centrale la nivel global sunt de așteptat să-și susțină respectivele randamente. economiilor, oferă lichiditate și mențin ratele dobânzilor scăzute, piețele de acțiuni vor beneficia.

Cu toate acestea, ei urmăresc cu atenție randamentele obligațiunilor. Există sentimentul pe piață că randamentele obligațiunilor din SUA până la niveluri de 2-2,25% nu vor avea o influență majoră pe piețele de acțiuni, dar dacă nivelurile se apropie de 3%, va începe să afecteze acțiunile atât din cele dezvoltate, cât și din cele emergente. pieţelor.

Pe lângă preocupările legate de randamentul obligațiunilor și de creșterea cifrelor Covid, Pandey a spus că piețele de acțiuni au fost, de asemenea, afectate de rezervarea profitului pe care unii participanți o fac spre sfârșitul anului financiar. Am senzația că piețele se vor stabiliza începând cu luna aprilie, a spus el.

Există, de asemenea, sentimentul că, pe măsură ce tot mai mulți oameni se vaccinează în următoarele trei până la șase luni și economia se stabilizează și mai mult, creșterea câștigurilor și fluxul global de lichidități vor împinge piețele mai sus.

salariu david dobrik

În timp ce unii investitori sunt îngrijorați de scăderea piețelor în trecutul recent, CIO al unui fond mutual de top a spus: „Suntem încă într-o piață bullă și trebuie să înțelegem că o corecție de 2000 de puncte după o creștere de 20.000 de puncte nu este ceva de care să-ți faci griji. De asemenea, deși bancherii centrali nu vor vorbi prea mult despre randamentul obligațiunilor, ei vor interveni atunci când este necesar. Deocamdată, preocuparea lor principală este sprijinirea creșterii economice și generarea de locuri de muncă.

Imparte Cu Prietenii Tai: