Explicat: Cum sunt legate rata inflației și rata dobânzii?

În prezent, banca centrală indiană se confruntă cu o situație ciudată: PIB-ul se contractă chiar dacă inflația este în creștere.

Comitetul de politică monetară al Băncii de Rezervă a Indiei în perioada 4-6 august 2020. (Foto exprese: Pradip Das)

Banca centrală a Indiei, Reserve Bank of India, a decis să păstreze ratele dobânzilor de referință ale economiei neschimbate joia. Decizia a fost luată după trei zile de deliberări de către Comitetul de politică monetară al RBI.

Intrând în revizuirea bilunară a politicii monetare din 4 august, au existat așteptări diferite de la RBI. Au fost oameni care se așteptau ca RBI să reducă rata repo - rata dobânzii pe care RBI o percepe atunci când sistemul bancar împrumută de la ea - având în vedere previziunile din ce în ce mai înrăutățite despre creșterea economică a Indiei.

Cu siguranță, prognozele privind creșterea produsului intern brut (PIB) al Indiei au fost brusc retrocedate de când perturbarea provocată de Covid-19 a lovit economia. În prezent, majoritatea experților se așteaptă ca economia să se contracte brusc – cu până la 10% – în anul financiar curent. Au existat alții care se așteptau ca RBI să rămână pe loc și să evite reducerea ratei repo, deoarece inflația cu amănuntul – variabila cheie pe care ar trebui să o țintească RBI – a fost peste zona de confort a RBI pentru cea mai mare parte a acestui an calendaristic.

numele de fată Victoria Beckham

În cele din urmă, MPC-ul RBI a ales în unanimitate să mențină status quo-ul privind rata repo.

Care este legătura dintre creștere, inflație și rate ale dobânzilor?

Într-o economie cu creștere rapidă, veniturile cresc rapid și tot mai mulți oameni au bani pentru a cumpăra mărfuri existente. Pe măsură ce tot mai mulți bani urmăresc setul existent de bunuri, prețurile acestor bunuri cresc. Cu alte cuvinte, inflația (care nu este altceva decât rata de creștere a prețurilor) crește.

Pentru a limita inflația, banca centrală a unei țări crește de obicei ratele dobânzilor din economie. Procedând astfel, îi stimulează pe oameni să cheltuiască mai puțin și să economisească mai mult, deoarece economisirea devine mai profitabilă pe măsură ce ratele dobânzilor cresc. Pe măsură ce tot mai mulți oameni aleg să economisească, banii sunt scoși din piață și rata inflației se moderează.

Explicat: Cele două motive pentru care RBI nu a redus ratele dobânzilor, contrar așteptărilor

Ce se întâmplă atunci când rata de creștere scade sau se contractă?

Când creșterea se contractă, așa cum se întâmplă în exercițiul financiar curent, sau când rata de creștere a acesteia scade, așa cum sa întâmplat până în 2019, atunci, de obicei, veniturile oamenilor sunt și ele afectate. Ca urmare, din ce în ce mai puțini bani urmăresc aceeași cantitate de mărfuri. Acest lucru duce fie la o decelerare a ratei inflației (adică prețurile cresc cu 1% în loc de 5%; numită și dezinflație), fie se contractă (numită și deflație; adică prețurile se reduc cu 1% în loc să crească cu 5%). .

În astfel de situații, o bancă centrală reduce ratele dobânzilor astfel încât să stimuleze cheltuielile și, prin această cale, să stimuleze activitatea economică în economie. Ratele mai scăzute ale dobânzii implică faptul că este mai puțin profitabil să-și păstrezi banii în bancă sau în orice alt instrument de economisire similar. Ca urmare, din ce în ce mai mulți bani intră pe piață, stimulând astfel creșterea și inflația.

Explicat expliciteste acum pornitTelegramă. Clic aici pentru a vă alătura canalului nostru (@ieexplained) și fii la curent cu cele mai recente

De ce nu a crescut RBI ratele dobânzilor când inflația cu amănuntul a fost peste zona de confort de 2 până la 6% pentru cea mai mare parte a anului?

RBI se confruntă în prezent cu o situație ciudată: PIB-ul se contractă chiar dacă inflația este în creștere. Acest lucru se întâmplă deoarece pandemia a redus cererea, pe de o parte, și a perturbat oferta, pe de altă parte. Ca rezultat, ambele lucruri se întâmplă – scăderea creșterii și creșterea inflației.

Este adevărat că pentru a limita inflația, RBI ar trebui să majoreze dobânzile. Și în circumstanțe normale, tocmai asta ar fi făcut. Dar creșterea ratelor dobânzilor în această etapă ar fi catastrofală pentru creșterea PIB-ului Indiei.

Cu toate acestea, RBI nu ar fi putut reduce și ratele dobânzilor, deoarece rata inflației a fost peste pragul de 6% pentru toate lunile din 2020, cu excepția lunii martie. Dacă RBI reduce rata dobânzii, ar putea alimenta și mai mult inflația cu amănuntul. Trebuie amintit că inflația îi lovește cel mai tare pe cei săraci.

Așadar, RBI a ales să facă ceea ce mulți s-au așteptat să facă: să stea pe loc și să aștepte încă câteva luni pentru a afla cum se conturează creșterea și inflația.

Va fi nevoie de un apel în octombrie, când MPC se va reuni din nou pentru a calibra politica monetară.

Nu ratați din Explained | Ce se răspândește virusul transmis de căpușe în China

Imparte Cu Prietenii Tai: